牛米网股票配资平台www.04cnc.cn 普通人亏钱的3个原因

时间:2020-03-14 16:37来源:北京股票配资开户平台www.00048hh.com 点击:

A股一直流传着“七亏二平一赚”的说法,原以为是经验之谈,后来有人统计过,发现还真是这样~

根据同花顺2016年的调查,当年亏损股民超过七成,盈利和不赚不亏的加起来不到三成。

想想,我身边但凡炒股的,也是亏多赚少。其中,以我姨妈尤其典型。

她是个20多年的老股民了,平时省吃俭用,却把辛苦攒下的30多万元都投入了股市。

2007年的大牛市,她好不容易赚到一点钱,却在08年熊市统统亏了回去。最惨时,亏得只剩4万,如今涨回去点账户里也就10万块左右,属于深套。

想来,我姨妈的经历,也算是中国广大散户的缩影。那到底为什么,大多数散户都会亏钱呢?

很多人认为“A股是个投机市场”,“股票是骗人的”,“炒股就是赌博”等等——其实这些都不是真正原因……

之所以大多数人会亏钱,我总结为以下3点:

1.买得太贵

我曾问炒股的朋友,你是什么时候开户的?

有人告诉我,因为听说别人买股票,没几天就赚够一年工资,感觉闭着眼睛都能赚钱,就开户了。

也有人说,自己亲戚朋友都在炒,听说最近行情不错,就开了户。

不难看出,大多数人开户入市的时间,多半会集中在股市行情好的时候。

特别是在牛市,股市越上涨,吸引进来的新股民就越多,但这个时候风险往往也越大,你很容易买在牛市高点。

这可不是我个人猜测,历史数据也证明了这一点。下面这张图概括了过去20年A股市场的整体表现:

(数据来源:且慢,统计时间:1999-2019)

红色曲线,反映了A股全市场的走势;白色曲线,反映了指数的历史市净率走势。

*市净率=总市值÷净资产

用市净率,我们可以把股市从下到上,划分为3块:熊市、正常、牛市。

下面这张图,进一步把历史上几个牛市给高亮出来:

(数据来源:且慢,统计时间:1999-2019)

这3个高亮区域,分别对应的是2007年、2010年和2015年时间段。

下面的黄色柱子,是A股每月的成交金额,它反映了股民买卖股票的活跃程度。

从图上看,这3个区域对应的成交金额很高,说明大部分新股民都会在这个位置买入。

所以,大部分人亏钱的第一个原因,是买得太贵,几乎买在了股市的最高点。

2.买的公司太差

有人估计会说,那我不在最高点买股票,而是在股价大跌时抄底,总可以赚钱了吧?

事实上,如果你买的公司太差,那么即使是买入价格便宜,也会亏钱。

比如大家熟悉的乐视网,曾经也是A股历史上的一只明星股。从2010-2015年,乐视网的业绩长期保持高速增长:

(数据来源:理杏仁,统计时间:2010-2015)

而它的股价也跟随业绩一路大涨,特别是2015年,股价最高翻了4倍:

(数据来源:雪球,统计时间:2010-2015)

可谁也没想到,2016年乐视公司曝出资金链断裂,不仅连员工工资都发不出,日常经营活动也受到了严重影响。

乐视网的业绩也从高增长,陷入到年年亏损的地步:

(数据来源:理杏仁,统计时间:2016-2018)

短短两年,它的股价跌去了90%,一夜回到解放前:

(数据来源:雪球,统计时间:2010-2018)

当乐视网股价跌到5块多时,它的市净率也进入了低估区间:

(数据来源:理杏仁,统计时间:2010-2018)

可以说是相当便宜了,这个时候进去抄底是不是也能赚钱呢?

如果你在5元买入乐视网,那么持有到今天,它现在价格是2元不到,你的实际亏损超过60%。

乐视网的例子告诉我们,投资不能光看估值是不是便宜,也要看你买的是不是好公司。

所以,大部分人亏钱的第二个原因,是买的公司太差,公司连自己的生存都有问题,又怎么指望它能带给你投资回报呢?

3.持有时间太短

有人又会说,那我买既便宜又好的公司,总该能赚钱了吧?也未必。

我在现实中找了一只既便宜又好的股票,这里先不说它的名字,大家可以猜猜。

首先,这只股票的估值长期处于低估区间,符合便宜的标准:

(市盈率走势图,数据来源:理杏仁,统计时间:2009-2019)

其次,过去几年它的业绩增速超过了20%以上:

(数据来源:理杏仁,统计时间:2010-2018)

从上市至今,它的股价年复合增长率超过25%,假如20年前你投资10万元,现在已经变成了2000多万元。

看来这是一家好公司,股价也一直比较低估,只要买入就都能赚钱了吧?

我们选一个最近的时间段,比如去年4月份,你以45元左右买入:

(数据来源:雪球,统计时间:2018.04-2019.03)

结果股市行情不好,到年底股价只有33块左右;

今年年初股市回暖,这只股票也开始慢慢上涨,到3月份又回到了45元附近。

结果你持有了差不多一年,年化收益为0,还不如买余额宝的收益高。

再对比其他的股票,今天买入明天就能涨停,你不禁越想越气,一回本就忍不住卖出,拜拜了~

等你刚卖出,这只股票突然连续2个涨停板,最高涨到60多元:

(红框为持有1年的股价波动区间,数据来源:雪球)

这只股票的名字就叫——格力电器

(数据来源:雪球,统计时间:20191106)

假如45元买入后一直持有到现在,也能赚个40% 了吧?然而,你已经提前“下车”了……

现实中很多人也买过格力,但看到股价稍微一波动,就急忙卖出,仅仅拿了几个月,甚至几天,最后反而还亏了钱。

所以,大部分人亏钱的第三个原因,是没耐心、拿不住,即使买到一只便宜的好股票,也做不到长期持有超过1年以上。

总之,买得太贵、买的公司太差、持有时间太短,是普通人亏钱最主要的3个原因。

知道上面这些,要避免亏钱就很简单了,把上面这三点反过来操作,买入便宜的好公司,并长期持有,这样就能赚到钱了。

而这个方法,就是大家平时经常听到的“价值投资”

一说起价值投资,很多人误以为,买入后一直拿着不动做长线,就是价值投资了。

但是光是长线并不等于价值投资,因为它还缺少另外2点:“便宜”和“好公司”。

真正的价值投资,要同时符合这3点:便宜、好公司、长期持有。

估计有些人会问:历史上美国股市一直是慢牛,当然适合价值投资;中国股市历来牛短熊长,暴涨暴跌,也适合做价值投资吗?

实际上,价值投资的方法是全世界通用的,中国也不例外。

下面这张图,统计了2005-2019年中国股市的整体情况。

(数据来源:望岳投资,统计时间:2005-2019)

这张图里有3条线:蓝线、橙线、灰线。

1)蓝线,是万得全A指数价格,代表了沪深两市全体股票的历史走势;

2)橙线,代表A股所有股票的净资产,也就是报表上的账面价值;

蓝线一直大起大落,而橙线始终保持平稳上升,表面看两者反差非常巨大;

但不管怎么上蹿下跳,蓝线始终围绕在橙线附近波动,从长期看,两者走势最终是趋于一致的。

3)灰线,代表A股所有企业的净资产收益率(净利润÷净资产),它的基本含义是指一家企业的盈利能力,同时也能反映长期投资的回报率。

假如你在2005年投入1块钱,到了2019年变成5块钱,翻了大约5倍。

也就是说,过去14年如果你坚持长期持有,最终获得的年化收益率是12%左右。

换个角度,这3条线和价值投资的3个特点,也可以互相对应:

1)便宜:要尽量买在蓝线的低点,而不是买在高点;

2)好公司:就是要买橙线长期上升的公司(而橙线一直下降的,比如乐视网这样的就不能买);

3)长期持有:股票一段时间不涨是很正常的,只要它符合前2点,那么长期持有下来的收益,必然会接近于灰线。

所以,这张图很清楚地告诉我们,在中国股市用价值投资的方法赚钱,同样也是可行的。

另外要强调一句,这个12%年化收益率,是全市场的平均收益水平。

如果你能找到像格力这样好公司,买入价格又相对便宜,长期持有下来,你的年化收益率大概就是在20%以上了。

当然,要真正做好价值投资,除了知道一些理论,还需要花一定时间去学习投资知识,打好牢固的基本功,提升自己的内在实力。

看到这里,如果你愿意走价值投资这条路,借用一句《千与千寻》中的话与你共勉:

这些坑,你都踩过吗?

(原标题:广东养老保险单位缴费比例逐步统一到16%)

(原标题:严防险企成股东提款机 银保监会“围堵”关联交易乱象)

新型冠状病毒的起源和演变一直备受关注。有关新冠病毒是否来自华南海鲜市场,经由这里非法交易的野生动物再传播到人,以及该市场是否是疫情起源地等问题,一直存在争议。

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